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河北快三:云集股價跌去近七成 曾經爆火的“微商帝國”神話破滅?

投資家網 2020/5/18 字體大?。?a href="javascript:doZoom(14)">小

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道道網訊 在中國電商里,號稱擁有百億微商帝國的云集,最近迎來了上市一周年的日子。

一年前,云集成功在紐交所上市,成為“中國會員電商第一股”,開辟了社交電商發展的新模式。

不同于拼多多的拼團模式,云集所代表的的這種社交電商新模式,看起來非常另類。在不到兩年時間里,云集的用戶數量就從250萬增加到2320萬,收入業從12.84億增長到130.15億,幾乎是近10倍的增幅。

更加令人感到驚奇的是,早在2018年,云集的2320萬買家中,就已有610萬交易會員,較上一年增長165%,而即便是用戶過億的京東,會員也不過才一千萬。

在較短的時間內發展到如此龐大的用戶體系,云集曾一度被人們質疑是傳銷,甚至也接到了杭州市場監督管理局的整改令,被??罟?00多萬。

5月,上市一年后,云集交出了第一份財報。財報顯示,去年全年云集的凈虧損為1.24億元,較上年同期虧損0.56億元,同比擴大121%。拉長時間軸,云集2016年到2019年連續四年的凈虧損分別為0.25億元、1.06億元、0.56億元和1.24億元。這也就意味著,云集自成立到現在一直處于持續虧損的狀態。

接連四年的虧損,股價下跌過半,業務營收下滑,云集的市場表現,不禁令人懷疑:曾經風光無限的“微商帝國”神話破滅了?

一、四年會員增至2320萬,因涉嫌傳銷被罰

2015年,彼時,爆火的微商大軍陷入了瓶頸期。

那時候很多從事微商的人都知道,做微商不僅需要進貨,還要囤貨、售賣,然后才是發貨、售后等一系列工作,這不但增加了現金流成本,過程還極為繁瑣,而且最后的效益也具有不確定性。令微商們最頭疼的是,囤貨太多,賣不出去,全都砸在手里了。

云集的創始人肖尚略就發現了這個問題,他想通過平臺,將這些微商們聚集,幫助他們解決進貨、囤貨、守候等一系列繁瑣的問題,讓每個微商只專注于賣貨,簡化工作流程,還能獲得售賣產品的傭金。

這個想法很快付諸實踐。2015年5月,云集成立,第一批店主便是微商群體。

成立之初,云集還只是一個基于社交關系的自營電商平臺,為了能夠發展壯大,云集改變了策略,讓微商們繳納395元的會員費,即可入住云集平臺開店,開店后不但可以進入云集的銷售體系,還能利用自己的社交關系,邀請更多人加入云集,成為新店主,就能獲得一定的提成。當店主邀請到160名新店主,就可以升級為“導師”,團隊人數達到1000人,可以再次升級為“合伙人”,合伙人又可以得到更多嘉獎。

由此看來,在云集上獲得收益的方式無非就是:拉新和賣貨,拉新則是獲得收益最快速的方式。

得益于這種新型的社交電商模式,云集的用戶量快速增長。但很快,這種分銷模式也被業內人士質疑為“拉人頭”的傳銷模式,甚至云集的三級直銷體系,還一度被質疑是“丸美”的另一種線上銷售模式。

2017年5月,因涉嫌傳銷經營行為,云集被杭州市高新區市場監督管理局立案偵查,合計???57萬元。此后,云集便開始向會員電商轉型。

轉型后的云集,定位于精品會員電商,用戶注冊后即可成為VIP會員,繳納會員費后升級為鉆石會員,鉆石會員可享受多種權益,例如購物返利、邀請新用戶獲得提成等。

也就是說,整改過后的云集依然保留了拉人頭、發展層級的模式,只是減少了會員層級并優化激勵制度統一管理獎金的分配等。

換湯不換藥,云集仍然靠“拉新”的會員模式,用戶量繼續呈現裂變式增長。從2016到2019年,云集會員人數從90萬迅速增長至2320萬。

在這些用戶群體中,女性的比例高達95%,大部分為“寶媽”或者“全職主婦”,還有一部分是上班族,他們利用業余時間做些副業。

二、陷入增長瓶頸,接連四年虧損

2019年5月3日,云集以發行價為11.00美元,募集資金超過1.2億美元在納斯達克上市,成為“中國會員電商第一股”。

從招股書顯示,云集GMV突破百億元、會員數高達700多萬,一時間成為與拼多多相媲美的社交電商平臺。

但自上市以來,云集市值就在不斷下跌,不到一年時間,拼多多便與云集拉開了距離。

云集的主要的競爭優勢便是會員模式,依靠“省錢+賺錢”的模式吸引來了眾多會員,而且這些會員賣貨的復購率強大,高達93.6%。

雖然擁有龐大的會員數量,但云集的繼續增長還是陷入了瓶頸。

2020年云集發布了上市后的首份財報。財報還顯示,截至2019財年末,實現營業收入116.72億元,同比下降11.6%。對于業績的下滑,云集方面的解釋是,主要是由于改變了原有財務統計口徑。

而最值得注意的是,2016—2019年,云集的凈虧損分別為0.25億元、1.05億元、0.60億元、1.24億元,云集已連續四年虧損。

業績下滑,直觀的反應就是股價。截至5月5日收盤,云集股價已經從發行價的11美元跌至3.51美元,股價下跌近七成。

究其原因,問題依然出現在云集的核心收入之一,即會員上。

從財報來看,云集2019財年第四季度的會員項目收入為1.46億元,較2018財年同期的9.3億元下降84.30%;2019財年全年的會員項目收入為7.77億元,較2018財年同期的15.52億元下降49.94%。云集的會員增長呈現下滑趨勢。

會員裂變陷入增長瓶頸,接連四年虧損,業績增長乏力,這些擺在云集面前的困難日益凸顯。

云集也開始尋找解決方式,比如在主業自營商城上尋求突破。不同于以往的單一的自營模式,云集嘗試允許一部分商家以收取傭金的方式入駐平臺,想要通過直營和商城業務相結合的方式推動業績增長。

此外,云集曾相繼推出過“0元開店”和“黑馬計劃”活動,用戶可免費注冊成為鉆石會員。但導致的結果卻是,2019年云集會員收入為7.768億,相比2018年的15.524億元,大幅下降了50%。

短期來看,這些措施雖然能夠激勵用戶增長,小幅度拉升業績,但長遠來看,業內仍然對這種會員模式的盈利增長,抱悲觀態度。

被多個平臺效仿、復制,微商帝國神話要破滅?

從云集創立初期,就已經出現了一些模仿者,比如同一時間出現的環球捕手,也效仿云集的社交裂變增長模式,獲得了快速的發展。之后,貝店等諸多買手類平臺也紛紛效仿。

疫情成為一個契機,很多人因為疫情在家閑著沒事情做,也加入了微商大軍,其中最火的要屬打著“京東內購群”旗號的“芬香”電商,就不同程度地復制了云集的發展模式,由此吸引了大批人的入駐。

最近幾年,微商逐漸從單一的個體,發展成為依靠某一平臺的龐大社交體系,并且真正成為社交電商中的主力軍。

從云集而來的會員制模式,已不再是創新,每個平臺都擁有自己的會員體系。甚至芬香還把門檻降到最低,“0”元“入伙”,只要有微信群,即可賣貨,不需要啟動資金,也不用囤貨。

一年時間,芬香的CMV迅速達到百億級。瘋狂的裂變增長,不得不令人驚訝:“這與云集的套路如出一轍?!?/p>

使用同樣套路的還有很多平臺,一時間,我們發現微信上有10個好友,其中就有8個在做微商,“人人都是微商”的時代儼然已成為事實。

這對云集來說,沖擊力度不容小覷。在一片藍海中,涌入了太多入局者,廝殺、圍剿,海中的水就那么多,很難說誰最終能夠獲勝。

曾經一度創造了微商帝國神話的云集,早已完成了原始用戶的積累。如果只維護好目前的用戶體量,維持下去是不難的,難在如何在短期內形成規模效益,改變虧損的現狀,增加盈利能力。

與此同時,云集也面臨其他平臺的效仿、復制,激烈的競爭下,如何繼續展開裂變,獲得增長,以及如何提高會員的忠誠度,留存并持續變現。對云集來說,這都是不小的挑戰。

數據顯示,目前,中國已是全球最大的在線零售市場,預計到2022年,中國在線零售業市場規模將達到15萬億元。

市場依然擁有著巨大的增量空間。只是“狼多肉少”,云集的會員制模式能否繼續將“微商帝國”的神話講下去,仍然存在眾多不確定性。



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